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41. Curso de Análisis Técnico. Los ciclos de mercado

Hoy comentaremos como afectan los ciclos estacionales a los mercados financieros. Es una información interesante y que esta bien que sepamos pues nos da una visión general más amplia, pero no es ni mucho menos imprescindible en el análisis técnico.
ciclos

Ciclo Presindencial EEUU

Comenzaremos con el ciclo presidencial de los EEUU. ¿Por qué de los EEUU? Porque partimos de la base de que lo que hace el S&P500 afecta bastante a lo que hagan los demás índices del mundo.
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El ciclo presidencial estadounidense dura cuatro años, de los cuáles los dos primeros suelen ser bajistas y los dos últimos alcistas. Cobra mayor importancia el tercer año del mandato, año en el cual se suelen dar alzas importantes en los mercados. Como ya decimos,”suelen”, por lo que aunque la estadística este a nuestro favor en un 80% (El S&P500 ha subido un 80% de las veces en el tercer año del ciclo presidencial desde el año 1931) no debemos especular solo con el ciclo presidencial. Lo principal es nuestro criterio de toma de decisiones de inversión.
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Que  el S&P500 suba en el tercer año del ciclo presidencial puede llegar a tener una explicación. Sabemos que los primeros años de los mandatos se suelen hacer ajustes en los gobiernos y se suelen tomar las medidas más drásticas, sin embargo en los dos últimos años los gobiernos suelen poner toda la carne en el asador, mostrando lo mejor de si mismos, impulsando la economía, las inversiones públicas etc, para volver a ser elegidos. Es por esto que en el tercer año del ciclo las bolsas suelen subir.
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Pero naturalmente esto puede fallar y de hecho falla. Sin ir más lejos tenemos el año 2007. Tercer año del ciclo y fue a partir de ese año cuando la crisis daría sus primeros avisos. Por lo tanto y como venimos diciendo no es adecuado operar solo con la teoría de los ciclos.
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Dicho esto esta “teoría” quedaría de la siguiente forma:
Primer año: Las bolsas no suelen acabar con ganancias, o al menos no significativas.
Segundo año: Suelen haber caídas, y correspondientes formaciones de suelos.
Tercer año: El S&P500 sube un 80% de las veces llevando a cabo entorno a un 18% de revalorización.
Cuarto año: Suelen haber alzas.
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Los meses

En cuanto a los ciclos estacionales referido a los meses, estos supuestamente son los más importante según la teoría.
Enero: Es el primer mes del año y refleja el sentimiento del inversor de cara al nuevo año.
Octubre: Visto lo visto, es un mes bastante importante, es un mes en que se suelen producir grandes suelos. Si atendemos a las 10 caídas más importantes en la historia de la bolsa, 5 de ellas se dan en este mes.
Diciembre: Es el último mes del año. A final de año, entra la navidad y con ella se incentiva el consumo y la gente es más optimista. Además en este mes se suele dar el famosos “Rally de Navidad”

¿La utilidad?

Al final, es como todo, sin control de riesgos y sin herramientas potentes este tipo de operativa no sirve para nada. He decir, sin embargo, que conozco a un gestor muy bueno que se basa en los ciclos y le va bastante bien. Pueden visitar su página web aquí: Annualcycles

Próximo capítulo >>> Capítulo 42. Curso Análisis Técnico. El Análisis Técnico es mentira

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